Ceigall India Limited IPO Review: हाल ही में पेश किए गए बजट में, जबकि मध्यम वर्ग की किस्मत पर अभी भी बहस हो सकती है, इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियों को निश्चित रूप से लाभ मिलने वाला है। सरकार ने इंफ्रास्ट्रक्चर विकास के लिए ₹111,000 करोड़ का बजट आवंटित किया है, जिससे इस क्षेत्र की कंपनियों में उत्साह है। ऐसी ही एक कंपनी, सीगल इंडिया लिमिटेड, इस सप्ताह अपना आईपीओ लॉन्च करने जा रही है। यह पोस्ट कंपनी के इतिहास, संचालन, ताकत, कमजोरियों, वित्तीय स्थिति और इस आईपीओ में निवेश के संभावित जोखिम और लाभों के बारे में विस्तार से बताती है।
Ceigall India Company History and Background
सीगल इंडिया लिमिटेड की स्थापना 2002 में लुधियाना में रमन सीगल ने की थी। शुरुआत में यह एक छोटी निर्माण कंपनी थी, लेकिन 22 वर्षों में यह एक स्थापित ईपीसी (इंजीनियरिंग, खरीद और निर्माण) कंपनी बन गई है। एक छोटी एमएसएमई से लेकर इंफ्रास्ट्रक्चर क्षेत्र में एक महत्वपूर्ण खिलाड़ी बनने तक की कंपनी की यात्रा उल्लेखनीय है। उदाहरण के लिए, 2006 में, उन्होंने ₹1.25 करोड़ की परियोजना हासिल की, और 2014 तक, उन्हें ₹8 करोड़ की परियोजना मिल गई। उनकी सबसे हालिया परियोजना का मूल्य ₹1970 करोड़ है, जो उनके विकास की गति को दर्शाता है।
What Does Ceigall India Limited Do?
सीगल इंडिया लिमिटेड निर्माण में माहिर है, खास तौर पर ईपीसी अनुबंधों में। इसमें योजनाएँ बनाना, सामग्री खरीदना और सड़क, एलिवेटेड रोड, पुल, फ्लाईओवर, रेलवे ओवरब्रिज, एक्सप्रेसवे, रनवे और सुरंग जैसी निर्माण परियोजनाओं को क्रियान्वित करना शामिल है। अपनी स्थापना के बाद से, कंपनी ने 34 परियोजनाएँ पूरी की हैं और वर्तमान में 18 परियोजनाएँ चल रही हैं।
Financial Overview
सीगल इंडिया लिमिटेड का लक्ष्य अपने आईपीओ से ₹684 करोड़ जुटाना है, जिसमें ₹84 करोड़ कंपनी संचालन के लिए और ₹556 करोड़ ऑफर फॉर सेल (ओएफएस) के लिए आवंटित किए गए हैं। आईपीओ महीने की 1 से 5 तारीख तक खुला रहता है, जिसका प्राइस बैंड ₹80 से ₹101 है। आइए पिछले कुछ वर्षों में कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन पर नज़र डालें:
- राजस्व वृद्धि: 2022 में, राजस्व ₹1146 करोड़ था, जो अगले वर्ष दोगुना होकर ₹2087 करोड़ हो गया और पिछले साल ₹3066 करोड़ तक पहुँच गया। यह तीन वर्षों में 50% की सीएजीआर दर्शाता है।
- लाभ वृद्धि: लाभ इसी तरह 2022 में ₹186 करोड़ से बढ़कर पिछले साल ₹518 करोड़ हो गया है। मार्जिन: 2022 में ऑपरेटिंग मार्जिन 16.4% था, जो 2023 में घटकर 14% हो गया और फिर बढ़कर 17% हो गया।
- नेट वर्थ: 2022 में ₹305 करोड़ से बढ़कर पिछले साल ₹906 करोड़ हो गया।
- ऋण स्तर: कंपनी का ऋण भी बढ़ा है, उधारी 2022 में ₹652 करोड़ से बढ़कर पिछले साल ₹1811 करोड़ हो गई। ऋण-से-इक्विटी अनुपात17 है।
- मूल्य-से-पुस्तक मूल्य: वर्तमान में95 है, जिसे प्रतिस्पर्धियों की तुलना में उच्च माना जाता है।
Strengths
- अनुभव: उद्योग में 22 वर्षों के अनुभव के साथ, सीगल इंडिया लिमिटेड ने बुनियादी ढांचा परियोजनाओं में महत्वपूर्ण विशेषज्ञता स्थापित की है।
- गुणवत्ता और समयबद्धता: कंपनी समय पर या उससे पहले परियोजनाओं को पूरा करने के लिए जानी जाती है, जिसने 2020 और 2021 में राष्ट्रीय राजमार्ग उत्कृष्टता पुरस्कार जैसे पुरस्कार अर्जित किए हैं।
- राजस्व वृद्धि: कंपनी ने तेजी से राजस्व और लाभ वृद्धि का प्रदर्शन किया है।
- ऑर्डर बुक: वर्तमान में ₹9430 करोड़ की ऑर्डर बुक है, जो पिछले साल की बिक्री से तीन गुना है।
- उत्पाद और भौगोलिक विविधीकरण: कंपनी दस राज्यों में सड़क, पुल, रनवे और सुरंगों सहित विभिन्न परियोजनाओं को शुरू कर सकती है।
- विश्वसनीय ग्राहक: उनका 80% राजस्व NHAI से आता है, जो भुगतान सुरक्षा सुनिश्चित करता है। वे एशियाई विकास बैंक या विश्व बैंक जैसी संस्थाओं द्वारा वित्त पोषित परियोजनाओं को भी प्राथमिकता देते हैं।
- ऋण कटौती योजनाएँ: कंपनी ने आईपीओ आय से ₹413 करोड़ का उपयोग ऋण चुकाने के लिए करने की योजना बनाई है, जिससे उन्हें ब्याज लागत में सालाना लगभग ₹40-45 करोड़ की बचत होगी।
- पेशेवर प्रबंधन: कई एमएसएमई के विपरीत, सीगल इंडिया लिमिटेड परिवार द्वारा संचालित नहीं है, बल्कि पेशेवर रूप से प्रबंधित है।
Weaknesses
- राजस्व निर्भरता: उनका 80% राजस्व NHAI पर निर्भर करता है, जो सरकार के बुनियादी ढांचे पर वर्तमान फोकस के बावजूद जोखिम पैदा करता है।
- उच्च ऋण: कंपनी का ऋण स्तर तेजी से बढ़ रहा है, जो एक चिंता का विषय है। हालांकि, प्रबंधन बताता है कि इसका एक महत्वपूर्ण हिस्सा गैर-निधि आधारित बैंक गारंटी के कारण है।
- नकारात्मक परिचालन नकदी प्रवाह: पिछले तीन वर्षों से, परिचालन नकदी प्रवाह नकारात्मक रहा है, मुख्य रूप से HAM (हाइब्रिड एन्युइटी मॉडल) परियोजनाओं में उनकी भागीदारी के कारण, जो लंबी अवधि में लागत वसूलती हैं।
- उच्च मूल्यांकन: IPO का मूल्यांकन इसके कई प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अधिक है, हालांकि कंपनी की विकास क्षमता और वर्तमान बाजार स्थितियां इसे उचित ठहरा सकती हैं।
Investment Considerations
- सेक्टर ग्रोथ: इंफ्रास्ट्रक्चर सेक्टर में तेजी है, आने वाले सालों में सरकार की ओर से महत्वपूर्ण निवेश की उम्मीद है।
- एंकर निवेशक: प्रमुख म्यूचुअल फंड और अंतरराष्ट्रीय निवेशकों ने आईपीओ में रुचि दिखाई है, जो कंपनी में विश्वास को दर्शाता है।
- आईपीओ सब्सक्रिप्शन: दूसरे दिन तक, कर्मचारी हिस्से में चार गुना से अधिक ओवरसब्सक्राइब हो चुका है, जो मजबूत आंतरिक विश्वास को दर्शाता है।
सीगल इंडिया लिमिटेड अपनी मजबूत वित्तीय वृद्धि, व्यापक अनुभव और मजबूत ऑर्डर बुक के कारण एक आकर्षक निवेश अवसर प्रस्तुत करता है। हालांकि, संभावित निवेशकों को निर्णय लेने से पहले उच्च मूल्यांकन, बढ़ते कर्ज और एक ही ग्राहक पर निर्भरता पर विचार करना चाहिए। यह सुनिश्चित करने के लिए कि यह निवेश आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप है, गहन शोध करें और वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करें।
Also Read: Stock Market Highlights 2 August: उतार-चढ़ाव के बीच सेंसेक्स, निफ्टी में गिरावट
Disclaimer
इस ब्लॉग पोस्ट में दी गई सामग्री केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और यह लेखक के शोध और व्यक्तिगत विश्लेषण पर आधारित है। व्यक्त की गई जानकारी और राय निवेश सलाह के रूप में नहीं हैं और उन्हें इस तरह से नहीं समझा जाना चाहिए। लेखक सेबी-पंजीकृत वित्तीय सलाहकार या विश्लेषक नहीं हैं। शेयर बाजार में निवेश में जोखिम शामिल है, और कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले अपना खुद का शोध करना या सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार से परामर्श करना आवश्यक है। इस ब्लॉग पोस्ट में प्रस्तुत जानकारी पर भरोसा करने के परिणामस्वरूप होने वाले किसी भी वित्तीय नुकसान या क्षति के लिए लेखक को जिम्मेदार नहीं ठहराया जाएगा। आपके निवेश आपकी जिम्मेदारी हैं, और निवेश करने से पहले अपनी वित्तीय स्थिति, जोखिम सहनशीलता और निवेश लक्ष्यों पर विचार करना महत्वपूर्ण है।